L'Observatoire de la fin du monde

Chers amis,


Le prix du pétrole a en ce mois de juillet touché un record absolu à 147,27 dollars le baril. On peut noter que parallèlement, l'euro a timidement amélioré son record face au dollar à 1,6038 dollars. Dans ce sillage il y a eu des chutes des différentes bourses et des faillites de banques et d'organismes de crédit, dont certains comme Freddy Mac et Fanny Mae sont sauvés in extremis par l'appareil étatique, ce qui est peu commun en amérique, il faut le souligner.

Néanmoins un climat de suspicion grandissant régnait car dans le même temps, les consommateurs et certains pays ont réagit. Un analyste prédisait il y a quelques temps que la consommation ne fléchirait pas avant 380 dollars le baril. C'est faux, dès maintenant, la consommation d'essence baisse de 2,1% au USA. Ceux-ci changent leur habitudes de consommation et leur véhicules contre des moins gourmands. De plus le Vietman a augmenté de 30% les prix du carburants suivant ainsi la marche des pays émergents qui commençent à moins subventionner le pétrole. Plusieurs ont déjà fait ces changements de tarification qui ne manqueront pas de freiner leur demande ou au moins d'en réduire la croissance.

Par dessus celà, les chiffres sont clairs, les USA ont réussi à renflouer leurs stocks, certes péniblement, mais le constat est clair : il y aura assez d'essence pour la saison estivale, et les stocks de fioul suffiront à passer un nouvel hiver. Si on regarde tous cs paramètres, on ne pouvait qu'en conclure qu'une part importante de spéculation a amené le pétrolé si haut.  Redescendra-t-il beaucoup maintenant ?

Non, tout de même pas. Car des projets de forage plus onéreux, ainsi que des projets d'exploitation de pétrole lourd, de sables et schistes bitumineux ont été lancés ou étendus. En dessous de 80 dollars le baril certains de ces projets perdent leur rentabilité. Comme il faut quelques bénéfices, et qu'en plus la spéculation ne retombera jamais complètement à zéro, on peut penser que le baril ne redescendra pas en dessous de 110 dollars. Autrement certains s'arrangeront pour le faire remonter. Maintenant difficile de dire combien de temps durera la pause. Nous sommes très certainement sur le plateau de production et lorsque s'amorcera la déclin, on va vite le sentir. Tant qu'on est sur le plateau on peut tenir à condition que la demande continue d'être contenue d'une manière ou d'une autre.

En attendant de prochains développements,



L'Oracle

Depuis ma dernière news, soit il y a 5 semaines, le baril de pétrole à encore monté son record de plus de 19 dollars !! En effet hier il a monté à New York jusque 139,12 dollars le baril. Peut-on encore dire que c'est à cause de la faiblesse du dollar ? Non car il n'est pas tombé plus bas face à l'euro dans le même temps. Il s'était même repris un peu. Cela ne peut donc venir que de craintes sur l'approvisionnement. Ces craintes sont elles réelles ? Il est certain que le niveau des stocks commerciaux aux USA est plus bas que l'an passé à la même période. Mais depuis que je scrute les stocks, je les ai déjà vu tomber plus bas que ça, notamment cet hiver. Donc pas encore de signal d'alarme de ce coté là, ce ne sont que des craintes. En début de cette semaine le baril était même redescendu à 122 dollars, car plusieurs pays d'asie ont décidé de baisser ou d'arrêter les subventions sur les carburants, ce qui devrait faire baisser leur consommation et donner un peu de répit au marché. Mais il faut croire que ce n'est pas la consommation de ces pays là qui pèse le plus dans la balance car le répit fut de courte durée. Reste à voir quel sera maintenant l'impact réel de ces mesures, car pour l'instant nous sommes dans la spéculation. Une conséquence déjà certaines, ces pays qui tentaient de sortir de la pauvreté par le pétrole, vont y retourner vite fait bien fait et surement s'enfoncer encore plus bas qu'au départ. Ce seront les premières victimes, ce le sont même déjà au travers des fameuses émeutes de la faim.

Aux Etats-Unis, comme en Europe la consommation de pétrole continue de baisser un peu (1,4% je crois pour les USA),  mais il semblerait que cette légère baisse soit intégralement compensée par une augmentation de consommation de la Chine. Mondialement donc, la consommation augmente encore un petit peu.  Et pourtant, la production de pétrole (85 mbj) ne suis déjà plus depuis un moment la consommation (86,4mbj ou 87 selon les sources). Alors que se passe-t-il ? Et bien le manque de production est compensé par les biocarburants, par les pétrole lours, schistes et sables bitumineux, et bientot la conversion de charbon et de gaz devrait faire un boom. Tout cela n'est que de la poudre aux yeux. Je viens d'apprendre en effet que la production de pétrole à partir de schistes nécessite tellement d'électricité qu'il vaut mieux avoir une centrale nucléaire à coté, et il est connu aussi que cela consomme pas mal d'eau (à traiter pour recyclage ensuite j'imagine). Donc le combustible des centrales, l'uranium,  lui aussi en pénurie, risque d'être gaché pour avoir quelques litres de pétrole supplémentaire. Je vous dis pas toute la pollution que ca engendre. Quand le déclin de production va vraiment s'amorcer, ca va faire très mal.

Surtout que le marché est très loin de régler cela paisiblement, on le voit avec en premier lieu les pêcheurs et les routiers qui manifestent leur mécontentement. Hélas vu que l'on ne peut pas revenir en arrière, je vois mal comment contenter ces gens, et comment éviter des faillites que l'on apprendra surement prochainement. A moins de se mettre nous aussi à subventionner ou à baisser les taxes, mais Bruxelles n'est pas d'accord et les caisses sont vides. Le spectacle de l'apocalypse ne fait que commencer mais il est bien commencé, prenez place spectateurs !!

Concernant le sommet des nations unies qui devait avoir lieu pour lutter contre la faim, il a bel et bien eu lieu, mais semble être un fiasco car rien de concret comme une éventuelle fin des biocarburants n'a été décidé. Et pour cause : les biocarburants masquent la pénurie actuellement, alors si on les retire on ne pourra plus rien cacher, soit les prix s'envole plus haut et la demande s'ajuste, soit on rationne et ça personne n'y semble encore vraiment prêt, autant affamer les pauvres d'abord ... Belle mentalité !!

En attendant de prochains développements,



L'Oracle

Cher amis,


La crise se poursuit , l'inflation galope et la finance n'en finit pas de s'enbourber dans des subprimes et autres defaults swaps. A tel point que les différentes banque centrales ont a nouveau mis au points une action concertée en mettant au total 200 milliards de dollars à disposition sur le marché pour les jours à venir. Après toutes ces actions, je ne pense pas que celle-ci permettra vraiment d'enrayer le phénomène. Mais cela a le mérite de pousser les banques centrales à mieux s'organiser entre elles et donc améliorer le système bancaire mondial. Vu l'échec relatif de la stratégie jusqu'à présent, il reste encore du boulot à faire !! Faisons le point sur tous nos indicateurs qui repartent tous vers des nouveaux records absolus :

• Tout d'abord le pétrole, qui a grimpé jusque 109,72 dollars le baril aujourd'hui même. On constate donc que malgré des stocks qui se refont un peu ces dernières semaines, la crainte de pénurie reste présente, et chacun sait que le pétrole se fait de plus en plus rare. Comment se fait-il que le marché soit encore bien approvisionné alors ? Premièrement, nous sommes dans une période ou habituellement le marché est moins tendu et les stocks se refont en prévision de l'été. Aussi le pétrole lourd et les sables bitumineux entrent de plus en plus en exploitation pour substituer les baisses de production de pétrole léger. Mais surtout, la consommation, notamment américaine, a baissé ! On peut donc en déduire que les prix ont suffisamment grimpé pour faire fléchir la demande ! Bonne nouvelle ca laisse un peu de répit, néanmoins quand on aura atteint le niveau de consommation incompressible, cela deviendra plus difficile encore ! 

• Ensuite, l'euro qui a grimpé jusque 1,5495 dollars ! La valeur du dollar continue de partir en chute libre. Et là quelles seront les conséquences ? Difficile à dire pour l'instant ... je  ne vais pas spéculer,mais pour l'instant cela n'a pas l'air d'affoler les banquiers centraux, donc le dollar peut encore crouler en toute tranquilité ...

• L'or a atteint un sommet récemment à 992,5 dollars l'once, se rapprochant du seuil psychologique de 1000 dollars. De son coté le platine l'a déjà dépassé depuis longtemps et a atteint le record absolu de 2301,5 dollars l'once (contre environ 1500 début décembre) ! Ce sont des valeur qui servent de plus en plus de refuge, et accréditent toujours plus le bien fondé d'un retour à l'étalon or pour les monnaies !

On voit bien que le système énergético-financier mondial part à la dérive et le plus dur est sans doute encore à venir ! Les premières conséquences se font sentir, rendant notre vie plus difficile. Jusqu'où celà ira-t-il ? Jusqu'à la fin ! Car plus rien ne semble pouvoir redresser ce bateau qui chavire.

Quelques nouvelles étonnantes toutefois dans le monde de l'automobile : d'abord Renault qui envisage enfin de produire et commercialiser au grand public des voitures électriques d'ici 2012. A coté de cela,  l'indien Tata sort une voiture qui ne coute que 1600 euros !! Un véritable exploit ! Cela pourrait relancer les ventes d'automobiles mais fera repartir à la hausse aussi la consommation de carburant car cette voiture pas cher n'est pas électrique, elle en revanche !

A très bientôt pour de prochains développements,



L'Oracle

Cher amis,


Après avoir marqué une coutre pause mi-novembre, nos principaux indicateurs sont repartis de plus belle à la hausse. Passons-les en revue :

• Le pétrole, principal indicateur s'est hissé cette semaine jusqu'à un record historique de 99,29 dollars le baril  ! On voit ici que l'on n'est plus très loin du seuil hautement symbolique de 100 dollars. On peut imaginé que même si une correction s'opère, il sera dépassé dans la quinzaine à venir.

 

• L'euro, dans le même temps a grimpé à un record absolu de 1,4968 dollar. Là également, le marché teste un seuil très symbolique, celui de 1,50 dollar.

 

• Enfin, l'or de son coté a frôlé les 850 dollars l'once avant de se replier un peu. Le platine quant à lui a atteint un record absolu de 1488,50 dollars l'once, se rapprochant du seuil des 1500 dollars

Mais alors, concrètement, quelles conséquences amènent ces changements ? En dehors des coûts de l'énergie et du transport, où la répercussion est directe, je vous ai déjà parlé de l'augmentation des prix dans l'alimentaires. Certaines marques de pâtes, surtout les moins chères affichent déjà depuis le début du phénomène (fin de l'été) une augmentation de 100% !! Le lait également a bien augmenté et la répercussion commence à se faire sur les produits laitiers, avec une augmentation officielle de 10% par Danone décidée en cette fin de mois. Une inflation donc qui se propage et qui va éroder le pouvoir d'achat de chacun très rapidement. Pour palier à ça, les institutions européennes semblent songer à une levée des quotas de production laitiers et des jachères obligatoires. Cela aura sans doute un effet sur le marché, bien qu'il faille attendre la production qui suivra la décision pour cela. Il n'est donc pas sur que la mesure vienne à temps. Il n'est pas sur non plus qu'elle sera suffisante puisque le problème est bien plus profond.

L'inflation risque aussi de confirmer aussi par le fait que la BCE a décidé d'augmenter de manière durable la quantité de liquidités qu'elle met sur le marché chaque semaine (refinancement). Cela atteste d'une certaine façon que la crise financière entamée ne s'arrête pas, qu'il faut plus d'argent pour faire tourner le marché, avec le risque bien sur de voir nos économies perdre de leur valeur. Difficile toutefois de savoir si l'on devra attribuer vraiment cette inflation aux liquidités, par ailleurs nécessaires, ou aux problèmes de pénuries réélles des matières premières. Je penche plutôt pour cette dernière explication. Au final, ce sont les plus modestes qui auront bien du mal à finir leur fins de mois et subsister.

A noter par ailleurs que suite aux changements de gouvernements, que 2 pays de l'unions européenne : le Danemark et la Pologne font part de leur intention de progresser vers une adoption de l'euro. Pour le Danemark qui est prêt, il ne s'agit que de faire adopter cette idée par le peuple via un référendum. L'opinion publique y semble favorable. En attendant ces deux là, ce sont les 2 petites îles de Malte et Chypre qui vont nous rejoindre dans l'aventure en 2008.

En attendant de prochains développements,



L'Oracle